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PT intensifica críticas à oferta da Sonaecom

O discurso da administração da Portugal Telecom (PT) contra a oferta pública de aquisição (OPA) da Sonaecom intensificou-se. A "guerra" começou a seguir ao lançamento da OPA, há cerca de um ano (6 de Fevereiro 2006), ainda Miguel Horta e Costa era presidente da PT. Depois na segunda resposta da operadora de telecomunicações, Henrique Granadeiro, que assumiu a presidência em Abril, atenuou o discurso. Ontem voltou à carga. Em todas as ocasiões a palavra da PT foi a mesma: aconselhar os accionistas a rejeitarem a oferta.

O conselho de administração aprovou a nova resposta por unanimidade. A reunião da administração decorreu em dois dias. Na primeira parte, os administradores que representam a Telefónica estiveram presentes, na de ontem foi o próprio Henrique Granadeiro que representou a posição espanhola. Nas duas respostas anteriores, também tinha havido unanimidade na votação, embora a Telefónica não tivesse comparecido na reunião que aprovou o aumento da remuneração accionista para 3,5 mil milhões de euros e a cisão da PT Multimédia.

"Reiteramos que o preço é inaceitável e a oferta inadequada", já que "não reflecte o justo valor para os accionistas da PT", declarou ontem em conferência Henrique Granadeiro, argumentando que, se o prémio de 16% oferecido na data do anúncio do lançamento da OPA já era baixo, agora "esse prémio reduz-se a menos que zero". Segundo a PT, a Sonaecom não atribui qualquer prémio face à cotação de mercado, não dá prémio de controlo e não transfere para os accionistas da PT as sinergias decorrentes da operação, que a Sonaecom estimou, na versão mais recente, em 1,3 mil milhões de euros. Granadeiro, no entanto, estranha que essa contabilização não tenha sido incluída no prospecto final da OPA e que nunca tenham sido referidos os ganhos da operação no segmento fixo.

Para a PT, "não restam dúvidas de que a operação é sobretudo rentável para a Sonaecom e seus accionistas". Henrique Granadeiro fez também questão de sublinhar que, com base na decisão da Autoridade da Concorrência, a Sonaecom pode ter uma porta aberta para manter as duas redes fixas (cabo e cobre) durante pelo menos três anos, já que estão previstas nesse documento possibilidades de prorrogar o prazo para a implementação dos compro- missos ou a sua alteração.

A Sonaecom argumenta, por sua vez, que os 9,5 euros incorporam um prémio, agora maior do que em Fevereiro, dado o dividendo entretanto distribuído pela PT e os remédios impostos pela Concorrência e considerando a degradação do desempenho operacional da PT.

A esta última crítica, Granadeiro afirmou que a Sonaecom "deturpou a realidade do negócio da nossa empresa", além de ter apresentado "informações enganadoras [no prospecto]", nomeadamente no cálculo do EBITDA (cash flow operacional), que leva a uma múltiplo atribuído ao valor da empresa a ser superior.

Sobre a actuação operacional da PT, Henrique Granadeiro aumenta o tom: "A PT não tem nada a aprender com a Sonaecom e dispenso-me de comparar a performance dos indicadores da PT com os da Sonaecom."

http://dn.sapo.pt/2007/01/13/economi...ferta_son.html

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Comissão de trabalhadores da PT quer que Governo trave OPA

A Comissão de Trabalhadores (CT) da Portugal Telecom está preocupada com o futuro da operadora. Ao Diário Económico, Francisco Gonçalves, porta-voz da CT, avançou que “a nossa maior preocupação é que o Governo não viabilize nenhum projecto que ponha em causa a unidade da empresa”.

“Esperamos que o Governo trave a OPA”, fez saber Fracisco Gonçalves, porta-voz da CT, “mas depois é preciso alterar a política de remuneração accionista que se tem vindo a praticar”. A CT reuniu com Henrique Granadeiro antes da divulgação da deliberação, onde “foi feito o ponto da situação e onde o presidente do Conselho de Administração reafirmou, perante a CT, a rejeição do valor proposto pela Sonaecom”.

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Seis motivos de Granadeiro para recusar OPA da Sonaecom

O presidente do Conselho de Administração da Portugal Telecom (PT), Henrique Granadeiro, enumerou seis razões para convencer os accionistas do grupo a rejeitarem a oferta da Sonaecom, durante a conferência de imprensa realizada esta sexta-feira.

1 - O prémio pago aos accionistas da PT é actualmente zero;

2 - A Sonaecom prestou informações enganadoras aos accionistas da PT e ao mercado, referindo-se ao Free Cash Flow e ao EBITDA dos 9 primeiros meses de 2006;

3 - As elevadas sinergias da operação não estão a ser partilhadas com os accionistas da PT;

4 - A concentração do mercado decorrente da operação, reduz a concorrência e prejudica os consumidores, os trabalhadores e o país.

5 - O nível de endividamento da Sonaecom compromete o investimento no desenvolvimento do país;

6 - A estratégia da PT é claramente superior à oferta da Sonaecom.

Por estes motivos, Granadeiro considera que “a Oferta da Sonaecom não oferece aos accionistas da PT o valor justo pelas suas acções, não oferece prémio de controlo, nem partilha o valor das sinergias”.

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Granadeiro afirma que OPA “ameaça vocação internacional” da PT

Para Henrique Granadeiro a “Sonaecom não tem uma política clara para os activos internacionais”, logo a OPA “ameaça a vocação internacional do Grupo” que está presente em 16 países e tem 70% dos seus clientes fora do país.

“A Oferta põe em causa a força da PT no mercado global”, afirma o responsável.

O presidente da PT adiantou ainda que as grandes apostas internacionais do grupo são o turnaround da Vivo no Brasil e a expansão no mercado africano através de parcerias.

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CMVM regista OPA da Sonaecom sobre a PT e sobre a PT Multimédia

A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) anunciou hoje, através de um comunicado, que registou a Oferta Pública de Aquisição (OPA) lançada pela Sonaecom sobre a Portugal Telecom (PT) e sobre a PT Multimédia (PTM).

Num comunicado hoje emitido, a CMVM adianta que o seu Conselho Directivo, em reunião extraordinária realizada no dia 12 de Janeiro, deliberou registar a OPA lançada pela Sonaecom "sobre as acções representativas do capital social da Portugal Telecom, SGPS, SA", e a OPA lançada pela Sonaecom "sobre as acções representativas do capital social da PT Multimédia - Serviços de Telecomunicações e Multimédia, SGPS, SA".

"As contrapartidas das ofertas têm o valor de 9,50 euros por cada acção da Portugal Telecom, SGPS, SA e de 9,03 euros por cada acção da PT Multimédia, SGPS, SA", adianta o documento

As ofertas decorrerão entre os dias 16 de Janeiro e 9 de Março de 2007.

O intermediário financeiro responsável pela assistência à oferta é o Banco Santander de Negócios Portugal, SA.

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